L'analisi Preliminare

L'analisi Preliminare

Analisi Preliminare

L'analisi preliminare costituisce un processo completo e dettagliato volto a valutare approfonditamente la stabilità finanziaria di un'azienda. Si focalizza sulla raccolta, interpretazione e valutazione critica dei dati finanziari disponibili, fornendo una visione completa delle attività economiche dell'organizzazione. Questo processo va oltre la semplice osservazione dei dati numerici, cercando piuttosto di tradurli in informazioni rilevanti in grado di guidare decisioni sia strategiche che operative.

In cosa consiste?

L’analisi preliminare è costituita da una combinazione di sottoprocessi che sono collegati tra loro. Tali processi hanno inizio dal rapporto con un consulente Zurich, i quali individuano e propongono un pool di società. Il primo passo consiste nell’ottenimento di dati necessari all’analisi dell’azienda, con ciò facciamo riferimento anche alla sola Partita Iva. Tramite tale informazione, gli analisti Noverim sono in grado di effettuare le analisi necessarie grazie al reperimento di dati pubblici, e in particolare all’accesso delle principali banche dati (Aida, CeBi, Cerved, Factset, ecc..) con l’obiettivo di approfondire lo studio dei dati di Bilancio e delle voci contabili chiave, delle informazioni riportate in Nota Integrativa, nella Relazione sulla Gestione, sul sito internet dell’azienda, e la disamina del mercato e settore di riferimento.

Come è strutturata l’analisi?

L’analisi preliminare fornisce i principali dati relativi all’azienda in analisi, tra cui la composizione del Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale, azionisti e partecipazioni attuali, al fine di inquadrare al meglio la società.
Sulla base delle informazioni disponibili su Aida, l’analisi ha l’obiettivo di valutare i dati contabili e patrimoniali e calcolare i principali indici finanziari, come il margine di profitto e l’indebitamento finanziario netto, fornendo indicazioni sulla solvibilità, la liquidità e la redditività. Saranno inoltre riportati i principali indicatori di rischio di credito, stabilità finanziaria, propensione al fallimento (inclusi indici universalmente applicati e riconosciuti dal mercato tra i quali ad esempio il MORE e il CRIF).

In virtù invece all’accesso alla Banca Dati CeBi di Cerved, altro software ampiamento utilizzato in ambito bancario e finanziario, gli analisti hanno l’opportunità di valutare il merito creditizio della società analizzata avvelandosi di valutazioni di performance reddituali, patrimoniali e finanziarie. Inoltre, tramite il servizio CeBi-Score è possibile ottenere una diagnosi del profilo di rischio finanziario con una misura predittiva rispetto al sistema di riferimento in una chiave attuale e prospettica.

Al fine di valutare l’andamento della società, è necessario conoscere anche il settore ed il mercato in cui opera valutando tramite i dati forniti da Factset la performance dei titoli comparabili, l’andamento del fatturato e le prospettive future, anche tramite proiezioni dei principali KPI (di seguito si riportano alcuni grafici a titolo esemplificativo). 

La valutazione aziendale, svolta attraverso approcci comparativi e basati sui flussi di cassa, stima il valore intrinseco dell'azienda. In seguito alle molteplici analisi appena citate, sarà possibile fornire soluzioni idonee sulla base dei potenziali servizi di cui potrebbe necessitare l’azienda analizzata.

Come e quando utilizzare l'analisi preliminare?

L’uso di questa analisi è cruciale in vari scenari. In situazioni di fusione e acquisizione, fornisce un quadro chiaro della solidità finanziaria delle parti coinvolte. Dal punto di vista della conferma degli affidamenti e/o della ricerca di nuovi approvvigionamenti finanziari, questa analisi può svolgere un ruolo determinante nel valutare il livello di affidabilità finanziaria rispetto agli istituti di credito. La periodicità nell'utilizzo dell'analisi consente il monitoraggio continuo delle performance finanziarie nel tempo.

In breve, l'analisi iniziale si rivela essenziale per le aziende consapevoli che si muovono nel complesso panorama economico e geopolitico attuale. Essa offre una visione più ampia di tutti i possibili servizi di cui ogni realtà aziendale necessita sulla base dei dati reperiti ed analizzati, del confronto diretto e di eventuali richieste integrative. In particolare, Noverim offre l’opportunità di una valutazione completa e multidisciplinare, dal fiscale al finanziario, inclusi servizi di finanzia strutturata, come minibond, quotazione, cartolarizzazione, ma anche tutto ciò che concerne la c.d. compliance & ESG Box, dunque bilancio di sostenibilità, certificazione di parità di genere, modello 231 e rating di legalità. (riproduzione riservata)

Lavinia Francalanci

11 gennaio 2024